Memahami Surat Berharga Negara (SBN) dan Potensi Investasinya

Memahami Surat Berharga Negara (SBN) dan Potensi Investasinya

  Mei 30, 2023    Firman

---

 

Surat Berharga Negara (SBN) merupakan instrumen keuangan yang diterbitkan oleh pemerintah sebagai sarana untuk memenuhi kebutuhan pendanaan negara. Memahami SBN secara mendalam adalah langkah penting dalam memperoleh wawasan yang komprehensif tentang bagaimana pemerintah membiayai defisit anggaran dan proyek pembangunan. Artikel ini akan mengulas secara menyeluruh tentang Surat Berharga Negara (SBN) dan pentingnya pemahaman yang mendalam terhadap instrumen keuangan ini. 

Surat Berharga Negara (SBN) adalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh pemerintah sebagai alat untuk mendapatkan pendanaan. SBN dapat berbentuk obligasi atau sukuk, dan merupakan salah satu cara pemerintah memperoleh dana untuk membiayai defisit anggaran dan proyek pembangunan. SBN juga menjadi salah satu opsi investasi yang menarik bagi masyarakat.

Contoh Produk Surat Berharga Negara (SBN) di Indonesia:

1. Obligasi Negara Ritel (ORI): Obligasi yang ditujukan untuk masyarakat umum sebagai sarana investasi yang dapat dibeli secara langsung oleh individu. ORI memiliki jangka waktu tertentu dan memberikan bunga kepada pemegang obligasi.

2. Obligasi Negara Indonesia (ORI) Seri Sukuk: Obligasi syariah yang diterbitkan oleh pemerintah Indonesia. ORI Seri Sukuk mengikuti prinsip-prinsip syariah dalam hal pembagian keuntungan bagi hasil kepada pemegang obligasi.

3. Surat Utang Negara (SUN): Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah Indonesia untuk membiayai kegiatan pembangunan dan kebutuhan fiskal negara. SUN memiliki berbagai seri dengan jatuh tempo dan tingkat bunga yang berbeda-beda.

4. Sukuk Negara: Surat berharga syariah yang diterbitkan oleh pemerintah Indonesia untuk mendapatkan pendanaan. Sukuk Negara didasarkan pada prinsip-prinsip syariah dan memberikan pembagian keuntungan berdasarkan prinsip bagi hasil.
   

Mekanisme Penerbitan dan Penjualan SBN

Pemerintah menerbitkan SBN melalui lelang atau penawaran umum. Prosedur penerbitan SBN melibatkan langkah-langkah seperti penetapan tanggal lelang, penetapan harga atau tingkat bunga, dan penentuan jumlah dan tenor SBN. Investor dapat membeli SBN melalui lembaga keuangan atau melalui platform online yang disediakan oleh pemerintah.

Keuntungan Investasi dalam SBN

Keuntungan Investasi dalam SBN: Investasi dalam SBN menawarkan potensi pendapatan tetap melalui bunga / kupon atau capital gain. SBN juga dianggap sebagai instrumen investasi yang relatif aman dan stabil.

Berikut adalah contoh perhitungan keuntungan berinvestasi menggunakan data Obligasi Negara Indonesia SR017

 

Nilai Nominal                      Rp 10.000.000

Tingkat Bunga Tahunan      5.9%

Tenor                                   Tiga tahun

Pendapatan Bunga / Kupon : Jumlah Bunga / Tahun = Nilai Nominal x Tingkat Bunga = Rp 10.000.000 x 5.9% = Rp 590.000

Pendapatan Total selama Tenor: Pendapatan Bunga /Tahun x Jumlah Tahun = Rp 590.000 x 3 = Rp 1.770.000

Keuntungan Capital Gain: Keuntungan Capital Gain dapat diperoleh jika Anda menjual Obligasi sebelum jatuh tempo. Untuk contoh ini, kita tidak akan mempertimbangkan keuntungan Capital Gain.

Total Keuntungan: Total Keuntungan = Pendapatan Total selama Tenor Total Keuntungan = Rp 1.770.000

Perhitungan diatas hanyalah sebuah ilustrasi, hasil tersebut belum dikurangi dengan pajak yang berlaku pada saat kupon itu terbit.

 

Risiko Investasi dalam SBN 

Investasi dalam Surat Berharga Negara (SBN) juga melibatkan beberapa risiko. Berikut adalah beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan:

1. Risiko Tingkat Bunga: Risiko tingkat bunga adalah ketidakpastian mengenai perubahan tingkat bunga pasar. Jika tingkat bunga naik, nilai pasar SBN yang ada akan menurun, sehingga berpotensi mengurangi nilai investasi Anda jika Anda ingin menjual SBN sebelum jatuh tempo. Selain itu, tingkat bunga yang lebih tinggi juga dapat mengurangi pendapatan bunga yang diperoleh dari SBN.

2. Risiko Kredit: Risiko kredit adalah risiko bahwa penerbit SBN, dalam hal ini pemerintah, mungkin tidak mampu atau tidak mau membayar kembali pokok dan bunga yang terhutang kepada pemegang SBN. Meskipun risiko kredit pemerintah cenderung dianggap rendah karena kredibilitas dan kapasitas pemerintah untuk memenuhi kewajiban keuangan, tetap ada kemungkinan terjadinya risiko ini.

3. Risiko Likuiditas: Risiko likuiditas merujuk pada kesulitan dalam menjual atau membeli SBN dengan harga yang wajar dan dalam jumlah yang diinginkan. Jika pasar SBN tidak likuid atau ada keterbatasan dalam akses pasar, mungkin sulit untuk menjual SBN dengan cepat atau mengambil posisi baru dalam SBN.

4. Risiko Inflasi: Risiko inflasi adalah risiko bahwa tingkat inflasi yang tinggi dapat mereduksi daya beli dari pendapatan bunga dan nilai pokok SBN. Jika tingkat inflasi melebihi tingkat bunga yang diterima dari SBN, maka nilai riil dari investasi Anda dapat berkurang.

Penting untuk mempertimbangkan risiko-risiko ini dan melaksanakan analisis yang tepat sebelum melakukan investasi dalam SBN. Jika Anda ragu, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang kompeten.

Penulis juga sudah sampai sekarang aktif berinvestasi dalam SBN, berikut adalah pengalaman penulis dalam berinvestasi dalam SBN, dijelaskan berapa profit yang didapatkan perbulan dan produk SBN apa saja yang dimiliki oleh pembeli.